Author: Christian Hugo Hoffmann

Ungeachtet der grossen Erwartungen, die sich an neue Technologien wie Künstliche Intelligenz, Machine Learning und Big Data koppeln, können wir nach wie vor nicht die Zukunft vorhersagen. Das hat sich in diesen Wochen mit Covid-19, der exponentiellen Entwicklung der Fallzahlen sowie den ökonomischen Risiken der Pandemie gezeigt. Speziell sind wohl die meisten Banken derzeit im Blindflug, da sie die Wirkungsmechanismen im relevanten Umfeld und deren Einflüsse auf ihr Risikoportfolio nicht kennen und somit nicht rechnen können. Aber auch wenn wir die Zukunft nicht vorhersagen zu vermögen, so liegt es doch in unserer Macht, sie zu erschaffen. Eine besondere Anschlussfrage, die…

The birth and rise of Fintech is deeply rooted in the global financial crisis of 2008, particularly the erosion of trust it generated. People’s anger at the banking system was the ideal breeding ground for genuine financial innovation. In four simple words, fintech expresses “Power to the People”. Take money transfers, for example. By allowing transparency and cutting middlemen fees, fintech startups empower individuals to have control over their own money. Such examples pose a number of obstacles which banks need to overcome to get fit and ready for the digital era. In the following, we portray some innovator’s dilemmas…

Bill Gates once famously stated: “we need banking, but we don’t need banks anymore”. Even though the statement might go too far in this generality/radicality, at least in the near future (what about the bank as a store of value that can be trusted?), it points to a number of problems concerning financial systems dominated by established players; one major one being that high-paid jobs at incumbents in the financial sector resulting in a tremendous waste of talent. Active transactions, for example, maybe useful to make securities liquid (but again maybe less in a time where blockchain is around), but…